吳雨（化名）是一位外企白領(lǐng)，理財(cái)意識(shí)很強(qiáng)的她從很早就開(kāi)始買(mǎi)基金、炒股票，“銀行理財(cái)這種看上去旱澇保收的（產(chǎn)品），我當(dāng)然也會(huì)選擇”，吳雨在2010年買(mǎi)了工商銀行發(fā)售的“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”第一期，該產(chǎn)品預(yù)期年化收益率6%，于2012年1月30日到期，“當(dāng)時(shí)覺(jué)得這么大的銀行發(fā)行的產(chǎn)品一定沒(méi)有問(wèn)題，就投了20萬(wàn)，結(jié)果到今年贖回的時(shí)候，沒(méi)想到不僅沒(méi)有收益，本金也只剩下16.7萬(wàn)左右了”。

除了工行，中信、平安、興業(yè)等多家銀行紛紛爆出理財(cái)產(chǎn)品虧損的消息，這讓許多投資者不能接受?！安荒芙邮艿某颂潛p這一事實(shí)，還有人們一直以來(lái)對(duì)銀行的無(wú)比信賴。”摩山投資有限公司董事長(zhǎng)嚴(yán)駿偉表示，“這就是銀行理財(cái)產(chǎn)品長(zhǎng)期透支銀行信用引發(fā)的危機(jī)。”

a股市場(chǎng)的萎靡不振、金融危機(jī)的持續(xù)惡化、國(guó)際金價(jià)的大起大落以及大宗商品的起伏不定，固然使得與之掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品遭受沖擊，但銀行理財(cái)銷(xiāo)售人員在業(yè)績(jī)考核推動(dòng)之下，通過(guò)各種手段誤導(dǎo)客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，雖然短時(shí)間為其個(gè)人和銀行帶來(lái)了效應(yīng)，但長(zhǎng)期來(lái)看卻是蠶食著銀行賴以生存的信用基礎(chǔ)。

理財(cái)產(chǎn)品“有風(fēng)險(xiǎn)”

“最近爆出虧損的幾款理財(cái)產(chǎn)品，大都是與匯率、基金、大宗商品、股票等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)掛鉤?！币晃还煞葜沏y行理財(cái)經(jīng)理稱。信息源:免費(fèi)招聘網(wǎng)_www.rcxx.com_淘才招聘網(wǎng)

以吳雨購(gòu)買(mǎi)的工行pz1001產(chǎn)品為例，這款產(chǎn)品通過(guò)信托投資計(jì)劃投資于權(quán)益類(lèi)及固定收益類(lèi)投資工具，包括上市公司股票、開(kāi)放式基金（不含貨幣基金、債券基金）、封閉式基金、混合基金及新股申購(gòu)、債券等。而2010年初至2011年末，a股市場(chǎng)踏上了一條曲折下跌的道路，這款非保本浮動(dòng)收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)在回天乏力。

“一方面可以歸咎于市場(chǎng)狀況不佳，但是理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)優(yōu)劣也體現(xiàn)了背后的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)和投資水平，這個(gè)實(shí)際上是良莠不齊的?！币晃怀巧绦胸?cái)富管理部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，“與同期類(lèi)似產(chǎn)品相比，這款產(chǎn)品虧損這么多正說(shuō)明其結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)存在漏洞。”信息源:免費(fèi)人才網(wǎng)_www.rcxx.com_淘才招聘網(wǎng)

除與a股相關(guān)，與境外產(chǎn)品掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品受到金融危機(jī)、歐債危機(jī)等境外金融市場(chǎng)的沖擊，同樣也是虧損的“主力”。

2007年9月，中信銀行發(fā)行了計(jì)劃在2010年9月到期的代客境外理財(cái)2號(hào)，然而實(shí)際到期日前，這款產(chǎn)品人民幣虧損超過(guò)30%。當(dāng)時(shí)中信銀行提供的解決辦法是展期，展期后該理財(cái)產(chǎn)品每月可贖回，除每年0.15%的托管費(fèi)，銀行亦不再收取包括贖回、產(chǎn)品管理等費(fèi)用。但是令那些想通過(guò)展期以觀后效的投資者始料不及的是，至今年2月13日，該理財(cái)產(chǎn)品的損失仍在擴(kuò)大。

除此以外，去年下半年以來(lái)國(guó)際金價(jià)的大起大落，大宗商品行情起伏不定，匯率市場(chǎng)的劇烈變動(dòng)以及歐債危機(jī)的持續(xù)惡化，都使境內(nèi)一些與之掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品多少受到影響。

根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2011年各商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品19439款，其中，股票類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行169款，占比0.8%；匯率類(lèi)產(chǎn)品219款，占比1%，其他如基金類(lèi)、指數(shù)類(lèi)、大宗商品類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)占比不足1%。相比而言，混合投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行11996款，占比53.6%；投資銀行間市場(chǎng)的產(chǎn)品發(fā)行4703款，占比21.0%。

“這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品實(shí)際上占比不大，大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品仍以債券、同業(yè)市場(chǎng)、信托貸款等為投資標(biāo)的?！眹?yán)駿偉表示，“然而巨虧個(gè)案的出現(xiàn)，也是提醒投資者要提高對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的鑒別能力?！?

緘默的代價(jià)

吳雨認(rèn)為，當(dāng)初買(mǎi)這款產(chǎn)品的時(shí)候，收益率6%也不算很高，只是覺(jué)得放在銀行很安心，而且柜臺(tái)的銷(xiāo)售人員一再保證銀行理財(cái)產(chǎn)品很穩(wěn)健，所以自己才放心地把錢(qián)投了進(jìn)去。
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